Die Beliebtheit von Galenica AG (VTX:GALE) bei den Anlegern ist durch überhöhte Preise bedroht

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 22,5x sendet Galenica AG(VTX:GALE) derzeit möglicherweise bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 19 aufweisen und selbst KGVs von weniger als 12 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Galenica relativ gut geschlagen. Offenbar gehen viele davon aus, dass die starke Gewinnentwicklung anhalten wird, was zu einem Anstieg des KGV geführt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre hinsichtlich der Tragfähigkeit des Aktienkurses etwas nervös werden.

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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Damit ein KGV wie jenes von Galenica als angemessen betrachtet werden kann, muss ein Unternehmen eine bessere Performance als der Markt aufweisen.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 12% beschert. Dies reichte jedoch nicht aus, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um unangenehme 9,0% gesunken ist. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 5,8 % pro Jahr steigen wird. Das ist deutlich weniger als die 13 % Wachstum pro Jahr, die für den breiteren Markt prognostiziert werden.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Galenica zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Investoren weitaus optimistischer als die Analysten und nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen gefasst machen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Galenica hat ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es erwartet hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis zunehmend unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Gewinne eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

In der Bilanz eines Unternehmens können viele potenzielle Risiken stecken. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Galenica können Sie viele der Hauptrisiken anhand von sechs einfachen Checks beurteilen.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem guten Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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