Anleger in Nestlé (VTX:NESN) haben in den letzten drei Jahren leider 19% verloren

Auch wenn es keine umwerfende Entwicklung ist, so ist es doch erfreulich, dass der Aktienkurs der Nestlé S.A.(VTX:NESN) in den letzten drei Monaten um 21 % gestiegen ist. Das ändert aber nichts an der Tatsache, dass die Dreijahresrendite weniger beeindruckend ist. Immerhin ist der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 26 % gesunken und hat sich damit deutlich schlechter entwickelt als der Markt.

Werfen wir nun einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens und sehen wir uns an, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Bei Nestlé sank der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen Rate von 11 % pro Jahr. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist schlimmer als der Rückgang des Aktienkurses um 9 % pro Jahr. Der Markt ist also im Moment vielleicht nicht allzu besorgt über die EPS-Zahl - oder er hat einen Teil des Rückgangs bereits eingepreist.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Um einen tieferen Einblick in die wichtigsten Kennzahlen von Nestlé zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik zu den Gewinnen, Umsätzen und dem Cashflow von Nestlé ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Der TSR berücksichtigt den Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie von Dividenden, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Falle von Nestlé betrug der TSR in den letzten 3 Jahren -19%. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Nestlé-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Verlust von 2,4 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 12 % gestiegen ist. Bedenken Sie jedoch, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 0,5 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, weshalb es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Nestlé besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für Nestlé identifiziert , das Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen - dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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