Das Geschäft der CALIDA Holding AG (VTX:CALN) hinkt der Branche hinterher, nicht aber ihre Aktien

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von CALIDA Holding AG (VTX:CALN) von 0.8x im Moment ziemlich "mittelmäßig" für Unternehmen in der Luxusbranche in der Schweiz erscheint, wo der Median des KGV bei 0.6x liegt. Dennoch ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von CALIDA Holding für die Aktionäre?

Die jüngste Zeit war für CALIDA Holding von Vorteil, da die Umsätze des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass die starke Umsatzentwicklung nachlässt, was das KGV nicht ansteigen lässt. Sollte dies nicht der Fall sein, so haben die bestehenden Aktionäre Grund, die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Wird für CALIDA Holding ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste CALIDA Holding ein ähnliches Wachstum wie die Branche aufweisen.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so hat das Unternehmen eine beachtliche Steigerung von 8.6% erzielt. Aufgrund der wenig beeindruckenden Performance vor diesem Zeitraum ist das Umsatzwachstum in den letzten drei Jahren insgesamt jedoch praktisch nicht vorhanden. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Einnahmen nach Schätzungen der beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, um 3,4 % pro Jahr zurückgehen. Bei einem für die Branche prognostizierten Wachstum von 7,9 % pro Jahr ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es einigermaßen alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis der CALIDA Holding im Einklang mit der Mehrheit der anderen Unternehmen steht. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analystenkohorte ab und sind nicht bereit, sich jetzt von ihren Aktien zu trennen. Es ist gut möglich, dass diese Aktionäre sich auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu beurteilen.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von CALIDA Holding ist zwar nichts Ungewöhnliches für Unternehmen in der Branche, aber angesichts der Prognosen für den Umsatzrückgang haben wir es nicht erwartet. Vor diesem Hintergrund halten wir das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht für gerechtfertigt, da die rückläufigen Einnahmen wahrscheinlich nicht lange für eine positivere Stimmung sorgen werden. Angesichts der Umsatzprognosen scheint das Kurs-Gewinn-Verhältnis darauf hinzudeuten, dass potenzielle Anleger einen Aufschlag für die Aktie zahlen könnten.

Beachten Sie jedoch, dass CALIDA Holding in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen suchen und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Wenn also wachsende Rentabilität Ihrer Vorstellung von einem großartigen Unternehmen entspricht, werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in letzter Zeit (und einem niedrigen KGV).

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