Adecco Group (VTX:ADEN) Anleger sitzen auf einem Verlust von 35%, wenn sie vor drei Jahren investiert haben

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio besser abschneidet als der Marktdurchschnitt. Das Risiko bei der Aktienauswahl besteht jedoch darin, dass Sie wahrscheinlich Unternehmen kaufen, die eine unterdurchschnittliche Performance aufweisen. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre der Adecco Group AG(VTX:ADEN) diese Erfahrung gemacht haben: Der Aktienkurs ist in drei Jahren um 48% gefallen, während der Markt einen Rückgang von etwa 6,2% verzeichnete. Darüber hinaus ist er in einem Quartal um 15 % gesunken. Das ist für die Aktionäre nicht sehr erfreulich.

Da die Aktionäre längerfristig im Minus sind, sollten wir uns die zugrunde liegenden Fundamentaldaten in diesem Zeitraum ansehen und prüfen, ob sie mit den Renditen übereinstimmen.

Siehe unsere letzte Analyse für Adecco Group

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich die Adecco Group von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Das würde im Allgemeinen als positiv angesehen werden, daher sind wir überrascht, dass der Aktienkurs gesunken ist. Da der Aktienkurs gesunken ist, lohnt es sich, auch einige andere Kennzahlen zu prüfen.

Wir stellen fest, dass die Dividende ausreichend hoch zu sein scheint, so dass der Kursrückgang wahrscheinlich nicht darauf zurückzuführen ist. Uns gefällt, dass die Adecco Group ihren Umsatz in den letzten drei Jahren tatsächlich gesteigert hat. Aber es ist uns nicht klar, warum der Aktienkurs gesunken ist. Es könnte sich lohnen, sich eingehender mit den Fundamentaldaten zu befassen, damit die Gelegenheit nicht ungenutzt verstreicht.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Die Adecco Group ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die zukünftigen Gewinnniveaus vorherzusagen. Wir empfehlen Ihnen daher, sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen anzusehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR der Adecco Group in den letzten drei Jahren bei -35% lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass die Adecco Group ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 16% belohnt hat. Das schließt die Dividende ein. Das ist auf jeden Fall besser als der Verlust von etwa 4 % pro Jahr im letzten halben Jahrzehnt. Der langfristige Verlust macht uns vorsichtig, aber der kurzfristige TSR-Gewinn deutet sicherlich auf eine bessere Zukunft hin. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 4 Warnzeichen für die Adecco Group ausgemacht ( von denen uns 2 nicht so gut gefallen!), die Sie kennen sollten.

Aber Achtung: Adecco Group ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Nehmen Sie direkt mit uns Kontakt auf. Oder senden Sie eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Bitte beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.