Zwahlen & Mayr SA (VTX:ZWM) trotz 28%igem Kursanstieg mit mäßigen Ergebnissen konfrontiert

Die Aktien von Zwahlen & Mayr SA(VTX:ZWM) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Periode 28% zugelegt haben. Die Gewinne des letzten Monats reichten jedoch nicht aus, um die Aktionäre zu entschädigen, da der Aktienkurs in den letzten zwölf Monaten immer noch um 7,0 % gefallen ist.

Trotz des Kursanstiegs und der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in der Schweiz ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 22 aufweisen, ist Zwahlen & Mayr mit einem KGV von 15,9 immer noch eine attraktive Anlage. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge von Zwahlen & Mayr haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als der breite Markt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einschätzen.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Das KGV von Zwahlen & Mayr ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das sich vor allem schlechter entwickelt als der Markt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr nicht gerade erfreulich war, da es einen enttäuschenden Rückgang von 41 % verzeichnete. Damit wurden alle Gewinne der letzten drei Jahre zunichte gemacht, und insgesamt wurde praktisch keine Veränderung des Gewinns je Aktie erzielt. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den instabilen mittelfristigen Wachstumsraten nicht übermäßig zufrieden gewesen.

Wenn man die jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiten Marktes für ein Wachstum von 15 % vergleicht, zeigt sich, dass die Aktie auf Jahresbasis deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Zwahlen & Mayr unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger davon ausgehen, dass sich die zuletzt begrenzten Wachstumsraten auch in Zukunft fortsetzen werden und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das KGV von Zwahlen & Mayr in die Nähe des Marktmedians zu bringen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass Zwahlen & Mayr sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil das jüngste Drei-Jahres-Wachstum erwartungsgemäß unter den allgemeinen Marktprognosen liegt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs um diese Niveaus bilden.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 5 Warnzeichen für Zwahlen & Mayr entdeckt (1 ist signifikant!), die Sie beachten sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste mit Unternehmen, die ein starkes Wachstum aufweisen und mit einem niedrigen KGV gehandelt werden.

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