Die schwachen Ergebnisse von Stadler Rail (VTX:SRAIL) zeigen nicht das ganze Bild

Der jüngste Ergebnisbericht der Stadler Rail AG(VTX:SRAIL) war für die Aktionäre enttäuschend. Während die Schlagzeilenzahlen schwach waren, glauben wir, dass die Investoren einige ermutigende Faktoren übersehen haben könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn von Stadler Rail

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn einer bestimmten Periode abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Daher gilt es eigentlich als gut, wenn ein Unternehmen eine negative Accrual Ratio hat, aber als schlecht, wenn seine Accrual Ratio positiv ist. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Es gibt einige wissenschaftliche Erkenntnisse, die darauf hindeuten, dass eine hohe Rückstellungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2024 wies Stadler Rail eine Accrual Ratio von -0,21 auf. Der statutarische Gewinn war also deutlich geringer als der freie Cashflow. In den letzten zwölf Monaten wies das Unternehmen einen Free Cashflow von CHF 119 Mio. aus, der deutlich über dem Gewinn von CHF 38,4 Mio. lag. Der Free Cashflow von Stadler Rail ist im letzten Jahr sogar zurückgegangen, was enttäuschend ist, wie nicht biologisch abbaubare Luftballons.

Da fragt man sich, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Stadler Rail

Wie wir bereits erwähnt haben, deutet die Accrual Ratio von Stadler Rail auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn von Stadler Rail das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Leider ist der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr sogar zurückgegangen. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass der statutarische Gewinn das Potenzial des Unternehmens widerspiegelt, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Denken Sie daran, dass bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken berücksichtigt werden müssen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen entdeckt, das Sie überfliegen sollten, um sich ein besseres Bild von Stadler Rail zu machen.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Stadler Rail besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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