Die Gewinne arbeiten gegen den Aktienkurs der SFS Group AG (VTX:SFSN)

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 18 sendet die SFS Group AG(VTX:SFSN) derzeit möglicherweise bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von mehr als 23 aufweisen und selbst KGVs von mehr als 34 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne der SFS Group den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht bessern wird. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

Siehe unsere letzte Analyse für SFS Group

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Wie entwickelt sich das Wachstum der SFS Group?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als der Markt, damit ein KGV wie das der SFS Group als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 1,6 % nicht gerade ein Grund zur Freude war. Dank einiger sehr guter Jahre davor konnte das Unternehmen den Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren jedoch um insgesamt 39 % steigern. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Die sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 6,6 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV der SFS Group unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zum KGV der SFS Group

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen der SFS Group ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Gewinnverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für die SFS Group entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob die SFS Group ein starkes Unternehmen ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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