Leclanché SA's (VTX:LECN) 28% Kursanstieg ist nicht ganz nachvollziehbar

Die Aktien von Leclanché SA(VTX:LECN) hatten einen wirklich beeindruckenden Monat und legten nach einer wackeligen Periode zuvor um 28% zu. Leider ist trotz der starken Performance im letzten Monat der Gewinn von 5,6 % für das Gesamtjahr nicht so attraktiv.

Nach dem starken Kursanstieg könnte man meinen, dass Leclanché mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von 15,2x eine Aktie ist, von der man die Finger lassen sollte, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweizer Elektroindustrie ein KGV von unter 1,3x haben. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie hat sich Leclanché in letzter Zeit entwickelt?

Die jüngste Zeit war für Leclanché recht vorteilhaft, da der Umsatz des Unternehmens sehr stark gestiegen ist. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die starke Umsatzentwicklung die meisten anderen Unternehmen in der kommenden Zeit übertreffen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Wir haben keine Analystenprognosen, aber Sie können sich ein Bild davon machen, wie die jüngsten Trends das Unternehmen für die Zukunft aufstellen, indem Sie sich unseren kostenlosen Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow von Leclanché ansehen.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie bei Leclanché ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche deutlich zu übertreffen.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen aussergewöhnlichen Umsatzanstieg von 73% erzielt. Trotz dieses starken Wachstums in jüngster Zeit kämpft das Unternehmen immer noch damit, seinen Rückstand aufzuholen, da sein Dreijahresumsatz frustrierenderweise um insgesamt 1,1 % schrumpfte. Wir müssen also leider zugeben, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 3,3 % prognostiziert wird, so ergibt sich auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein ernüchterndes Bild der Abwärtsdynamik des Unternehmens.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Leclanché mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Es ist sehr gut möglich, dass sich die bestehenden Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das eher den jüngsten negativen Wachstumsraten entspricht.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Leclanché für die Anleger?

Die Aktien von Leclanché haben in letzter Zeit einen starken Aufschwung erlebt, was dem Kurs-Gewinn-Verhältnis sehr geholfen hat. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unsere Untersuchung von Leclanché ergab, dass die mittelfristig schrumpfenden Umsätze nicht zu einem so niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis führen, wie wir erwartet hatten, da die Branche wachsen wird. Im Moment sind wir mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zufrieden, da es sehr unwahrscheinlich ist, dass die Umsatzentwicklung eine solch positive Stimmung lange aufrechterhalten kann. Sollten sich die jüngsten mittelfristigen Umsatztrends fortsetzen, würde dies ein erhebliches Risiko für die Investitionen der bestehenden Aktionäre darstellen, und potenzielle Investoren werden es schwer haben, den aktuellen Wert der Aktie zu akzeptieren.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 5 Warnzeichen für Leclanché entdeckt (4 davon sind etwas unangenehm!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen eine sichere Wahl. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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