Warum wir noch nicht über den 27%igen Kurssturz der Georg Fischer AG (VTX:GF) besorgt sind

Der Aktienkurs der Georg Fischer AG(VTX:GF) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 27% gefallen. Anstatt belohnt zu werden, sitzen die Aktionäre, die bereits die letzten zwölf Monate durchgehalten haben, nun auf einem Kursrückgang von 19 %.

Auch wenn der Kurs deutlich gesunken ist, könnte Georg Fischer mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,7 im Moment noch bearishe Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in der Schweiz ein KGV von weniger als 17 aufweisen und selbst KGVs von weniger als 12 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Georg Fischer den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mäßige Gewinnentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Georg Fischer?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Georg Fischer ist nur dann angemessen, wenn das Unternehmen auf dem besten Weg ist, stärker zu wachsen als der Markt.

Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so muss man leider feststellen, dass die Gewinne des Unternehmens um 2,2 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 16 % gesunken. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 25 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Georg Fischer im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Offenbar sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Wichtigste zum Schluss

Hinter dem KGV von Georg Fischer steckt immer noch eine solide Stärke, wenn auch nicht der Aktienkurs in letzter Zeit. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Georg Fischer ergeben, dass die überdurchschnittlichen Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die zukünftigen Gewinne nicht gefährdet sind. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 2 Warnzeichen für Georg Fischer entdeckt (1 ist signifikant!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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