Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Schweiz ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 19 aufweisen, könnte man die Dätwyler Holding AG(VTX:DAE) mit ihrem 66,7-fachen KGV als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.
Unser kostenloser Aktienbericht enthält 4 Warnzeichen, die Anleger beachten sollten, bevor sie in Dätwyler Holding investieren. Jetzt kostenlos lesen.Die Dätwyler Holding könnte besser dastehen, da ihre Gewinne in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Gewinnwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage ändern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.
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Gibt es genug Wachstum für Dätwyler Holding?
Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das der Dätwyler Holding ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.
Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 70% hinnehmen müssen. Dies bedeutet, dass die Gewinne auch längerfristig rückläufig sind, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 75 % gesunken ist. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.
Was die Aussichten anbelangt, so dürften die nächsten drei Jahre nach Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein jährliches Wachstum von 80 % bringen. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.
Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum die Dätwyler Holding im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu bezahlen.
Was können wir aus dem KGV der Dätwyler Holding lernen?
Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Stimmung und die Zukunftserwartungen der Anleger zu messen.
Wir haben festgestellt, dass die Dätwyler Holding ihr hohes KGV beibehält, weil ihr prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäss höher ist als das des Gesamtmarktes. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ergebnisverschlechterung nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.
Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. So haben wir für die Dätwyler Holding 4 Warnzeichen identifiziert, die Sie beachten sollten.
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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