Die Aktien der Dätwyler Holding AG (VTX:DAE) steigen um 26%, aber das Geschäft holt noch nicht auf

Die Aktionäre der Dätwyler Holding AG(VTX:DAE) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 26% im letzten Monat belohnt. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 16% gesunken.

Angesichts des Kursanstiegs und der Tatsache, dass fast die Hälfte der in der Schweizer Maschinenindustrie tätigen Unternehmen ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von weniger als 1,2 aufweisen, könnte man die Dätwyler Holding mit einem KGV von 2,3 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance der Dätwyler Holding aus?

Die rückläufigen Umsätze von Dätwyler Holding und der Branche haben sich in letzter Zeit kaum voneinander unterschieden. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen die Wende schaffen und sich von dem allgemeinen Abwärtstrend bei den Einnahmen abkoppeln kann. Ist dies nicht der Fall, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was sagen die Umsatzwachstumszahlen über das hohe KGV aus?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie bei der Dätwyler Holding ist nur dann sinnvoll, wenn das Unternehmen auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 2.1% nicht gerade erfreulich war. Nichtsdestotrotz ist es dem Unternehmen gelungen, den Umsatz im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 9,4 % zu steigern, was auf die frühere Wachstumsperiode zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen gute Arbeit bei der Umsatzsteigerung geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 5,9 % pro Jahr steigen werden. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 5,4 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das KGV der Dätwyler Holding über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine Enttäuschung einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was bedeutet das KGV der Dätwyler Holding für die Anleger?

Die Aktie der Dätwyler Holding hat einen grossen Schritt in Richtung Norden gemacht, aber ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis ist dadurch erhöht. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Da die künftigen Umsatzprognosen der Dätwyler Holding im Einklang mit der Branche stehen, ist das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis etwas überraschend. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Wir wollen nicht zu sehr ins Fettnäpfchen treten, aber wir haben auch 5 Warnzeichen für die Dätwyler Holding gefunden, auf die Sie achten sollten.

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