Die Fünfjahres-Gesamtrendite der BELIMO Holding (VTX:BEAN) übertrifft das zugrunde liegende Gewinnwachstum

Das schlimmste Ergebnis nach dem Kauf von Aktien eines Unternehmens (unter der Annahme, dass keine Hebelwirkung vorliegt) wäre, wenn Sie Ihr gesamtes investiertes Geld verlieren. Aber bei einem guten Unternehmen kann der Aktienkurs um weit über 100 % steigen. Ein gutes Beispiel ist die BELIMO Holding AG(VTX:BEAN), deren Aktienkurs innerhalb von fünf Jahren um 137 % gestiegen ist. Es ist auch erfreulich, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 11 % gestiegen ist.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 3,3 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse den Wert eines Unternehmens nicht immer rational widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, besteht darin, die Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS) zu betrachten.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte die BELIMO Holding ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 9,4% pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 19 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen derzeit höher einschätzen. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet. Dieser Optimismus zeigt sich in einem recht hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 64,27.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Aber während die Vergütung des CEO immer eine Prüfung wert ist, ist die wirklich wichtige Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne in Zukunft steigern kann. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow der BELIMO Holding ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR der BELIMO Holding in den letzten 5 Jahren 160% betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, dass die Aktionäre der BELIMO Holding über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 67% erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 21 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Geschäft selbst mit der Zeit besser wird. Ist BELIMO Holding im Vergleich zu anderen Unternehmen günstig? Diese 3 Bewertungsmaßstäbe könnten Ihnen bei der Entscheidung helfen.

Wenn Sie sich lieber ein anderes Unternehmen ansehen möchten - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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