Investoren sollten sich mit den Ergebnissen von Burckhardt Compression Holding (VTX:BCHN) nicht zu sehr anfreunden

Trotz der guten Ergebnisse hat sich der Markt für die Aktien der Burckhardt Compression Holding AG(VTX:BCHN) nicht viel bewegt. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende Faktoren bemerkt haben.

Sehen Sie unsere letzte Analyse für Burckhardt Compression Holding

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn von Burckhardt Compression Holding

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Reingewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher wird es eigentlich als gut angesehen, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber als schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Für das Jahr bis März 2024 wies die Burckhardt Compression Holding eine Accrual Ratio von 0,29 auf. Leider bedeutet dies, dass der freie Cashflow viel geringer war als der statutarische Gewinn, was uns an der Nützlichkeit des Gewinns als Richtwert zweifeln lässt. In den letzten zwölf Monaten war der freie Cashflow sogar negativ, mit einem Abfluss von 4,7 Mio. CHF trotz des oben erwähnten Gewinns von 90,0 Mio. CHF. Wir haben jedoch gesehen, dass der FCF vor einem Jahr CHF90 Mio. betrug, so dass Burckhardt Compression Holding in der Vergangenheit zumindest einen positiven FCF generieren konnte. Positiv für die Aktionäre von Burckhardt Compression Holding ist, dass die Abgrenzungsquote im letzten Jahr deutlich besser war, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen in Zukunft wieder eine bessere Cash Conversion erzielen könnte. Die Aktionäre sollten für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten, wenn dies tatsächlich der Fall ist.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Burckhardt Compression Holding

Die Rückstellungsquote der Burckhardt Compression Holding für die letzten zwölf Monate zeigt, dass die Cash Conversion nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Wir halten es daher für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Burckhardt Compression Holding geringer ist als der statutarische Gewinn. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren mit einer sehr beeindruckenden Rate gewachsen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Beachten Sie bei der Analyse einer Aktie auch die damit verbundenen Risiken. Beachten Sie, dass Burckhardt Compression Holding in unserer Analyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen uns eines nicht gefällt...

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Burckhardt Compression Holding besser zu verstehen. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten zum Beispiel eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.