Die Gewinnwachstumsrate der Banque Cantonale de Genève (VTX:BCGE) bleibt hinter den 27% CAGR für die Aktionäre zurück

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Wenn Sie aber gute Unternehmen zu attraktiven Preisen kaufen, kann Ihre Portfoliorendite die durchschnittliche Marktrendite übertreffen. Sehen Sie sich nur die Banque Cantonale de Genève SA(VTX:BCGE) an, die in drei Jahren um 89 % gestiegen ist und damit den Marktrückgang von 4,1 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen hat. Die jüngsten Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend, da die Aktie im letzten Jahr nur 56 % zulegte, einschließlich Dividenden.

Die vergangene Woche hat zwar die Dreijahresrendite des Unternehmens geschmälert, aber schauen wir uns die jüngsten Trends des zugrunde liegenden Geschäfts an, um zu sehen, ob die Gewinne im Einklang stehen.

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Die Märkte sind zwar ein leistungsfähiger Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte die Banque Cantonale de Genève ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 31 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 24%. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat. Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in dem (recht niedrigen) KGV von 9,35 wider.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes abgerufen werden).

Wir wissen, dass die Banque Cantonale de Genève ihr Ergebnis in den letzten drei Jahren verbessert hat, aber wie sieht die Zukunft aus? Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Bilanzstärke der Banque Cantonale de Genève ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR der Banque Cantonale de Genève lag in den letzten drei Jahren bei 105 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist vor allem auf ihre Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass die Aktionäre der Banque Cantonale de Genève innerhalb eines Jahres eine Gesamtrendite von 56% erzielt haben. Und das einschließlich der Dividende. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 11 % über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Bevor Sie sich eine Meinung über die Banque Cantonale de Genève bilden, sollten Sie diese 3 Bewertungskennzahlen berücksichtigen .

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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