Der Markt könnte auch nach einem Kursanstieg von 25% noch nicht von der Autoneum Holding AG (VTX:AUTN) überzeugt sein

Die Aktien der Autoneum Holding AG(VTX:AUTN) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase 25 % zugelegt haben. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 18 % gefallen.

Trotz des Kursanstiegs ist die Autoneum Holding mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14 im Vergleich zum Schweizer Markt, wo rund die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 20 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 32 keine Seltenheit sind, nach wie vor ein Kauf. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne der Autoneum Holding den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Offenbar gehen viele davon aus, dass die mäßige Gewinnentwicklung anhalten wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Autoneum Holding ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 4,9 % kein Grund zur Freude war. Einige sehr starke Jahre davor haben jedoch dazu geführt, dass der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt beeindruckende 83 % gestiegen ist. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn diese Entwicklung anhält, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein Wachstum von 12 % pro Jahr erzielt wird. Da für den Markt nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass Autoneum Holding zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Offenbar sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Schlusswort

Die Aktie der Autoneum Holding mag einen soliden Aufschwung erfahren haben, aber ihr KGV hat sicherlich keine grossen Höhen erreicht. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Autoneum Holding derzeit mit einem viel niedrigeren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum höher ist als das des Gesamtmarktes. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die verhindern, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis den positiven Aussichten entspricht. Es scheint, dass viele tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, da diese Bedingungen dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb verleihen sollten.

Sie müssen immer auf die Risiken achten, zum Beispiel - Autoneum Holding hat 1 Warnzeichen , von dem wir denken, dass Sie es beachten sollten.

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