VERBUND AG (VIE:VER)-Aktionäre suchen möglicherweise Ausstieg

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der VERBUND AG (VIE:VER) von 11 mag im Vergleich zum österreichischen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von unter 8 aufweisen und sogar KGVs von unter 6 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Verkaufsargument wirken. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Die jüngste Zeit war für VERBUND von Vorteil, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Siehe unsere letzte Analyse zu VERBUND

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes KGV wie das von VERBUND ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt zu übertreffen.

Betrachtet man das letzte Jahr des Gewinnwachstums, so hat das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 95 % verzeichnet. Erfreulicherweise ist auch der Gewinn pro Aktie in den letzten 12 Monaten um insgesamt 353 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Gewinne nach Schätzungen der neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, jedes Jahr um 12 % sinken. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den übrigen Markt ein jährliches Wachstum von 1,4 % erwartet wird.

Vor diesem Hintergrund finden wir es bedenklich, dass VERBUND mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich lehnen viele Investoren des Unternehmens den Pessimismus der Analystenkohorte ab und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, denn die rückläufigen Erträge dürften den Aktienkurs irgendwann stark belasten.

Das letzte Wort

Wir würden sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr die aktuelle Stimmung und die Zukunftserwartungen der Anleger abbildet.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von VERBUND hat ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflusst, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis zunehmend unwohl, da die prognostizierten zukünftigen Erträge höchstwahrscheinlich nicht lange eine so positive Stimmung unterstützen werden. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Zum Beispiel haben wir 2 Warnzeichen für VERBUND identifiziert ( 1 ist signifikant), auf die Sie achten sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als VERBUND. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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