Eine Investition in Telekom Austria (VIE:TKA) hätte Ihnen vor fünf Jahren einen Gewinn von 130% gebracht

Bei langfristigen Investitionen geht es in erster Linie darum, Geld zu verdienen. Noch besser wäre es, wenn sich der Aktienkurs stärker als der Marktdurchschnitt entwickelt. Aber die Telekom Austria AG(VIE:TKA) hat dieses zweite Ziel verfehlt, mit einem Kursanstieg von 61% über fünf Jahre, was unter der Marktrendite liegt. Betrachtet man nur das letzte Jahr, so ist die Aktie um 15 % gestiegen.

Schauen wir uns die zugrundeliegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum an, um zu sehen, ob sie mit der Rendite der Aktionäre übereinstimmen.

Siehe unsere letzte Analyse zu Telekom Austria

Es lässt sich nicht leugnen, dass Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber sinnvolle Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat Telekom Austria ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 14% pro Jahr erzielt. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 10 %. Daraus könnte man schließen, dass der breitere Markt gegenüber der Aktie vorsichtiger geworden ist. Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in dem (recht niedrigen) KGV von 9,26 wider.

Die nachstehende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie weitere Details).

Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR daher oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Telekom Austria betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 130 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Telekom Austria-Aktionäre haben in diesem Jahr eine Rendite von 19 % erzielt (sogar einschließlich Dividenden). Aber diese Rendite liegt unter der des Marktes. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 18% über fünf Jahre. Das deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit verbessern könnte. Bevor Sie sich eine Meinung über die Telekom Austria bilden, sollten Sie sich die Dividende ansehen, die das Unternehmen in barer Münze auszahlt. Dieser kostenlose Chart zeigt die Dividende des Unternehmens im Zeitverlauf.

Aber Achtung: Telekom Austria ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie daher einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den österreichischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.