Man könnte meinen, dass die CPI Europe AG(VIE:CPI) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 3,1x auf jeden Fall eine Aktie ist, die es wert ist, genauer unter die Lupe genommen zu werden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Immobilienunternehmen in Österreich ein P/S-Verhältnis von mehr als 6,4x aufweisen und sogar P/S-Werte von mehr als 10x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings sollte man das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht einfach für bare Münze nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.
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Wie sich CPI Europe entwickelt hat
CPI Europe hat in letzter Zeit gute Arbeit geleistet, da das Unternehmen seine Einnahmen in einem soliden Tempo gesteigert hat. Vielleicht erwartet der Markt, dass diese annehmbare Umsatzentwicklung einbrechen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig gehalten hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien erwerben können, während das Unternehmen in Ungnade fällt.
Möchten Sie sich ein vollständiges Bild von den Gewinnen, Einnahmen und dem Cashflow des Unternehmens machen? Dann hilft Ihnen unser kostenloser Bericht über CPI Europe dabei, die historische Performance des Unternehmens zu beleuchten.Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von CPI Europe?
Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von CPI Europe ist nur dann zu empfehlen, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.
Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Umsatzzuwachs von 9,7 % erzielt. Dies wurde durch eine hervorragende Vorperiode unterstützt, in der die Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 53 % stiegen. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen in letzter Zeit ein hervorragendes Umsatzwachstum verzeichnete.
Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Rückgang von 2,3 % prognostiziert wird, so ist die positive Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Umsatzergebnisse ein Lichtblick.
In Anbetracht dessen ist es recht merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von CPI Europe unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Performance ihre Grenzen überschritten hat, und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.
Das Fazit zum KGV von CPI Europe
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Ertragserwartungen.
Wenn man sich die Zahlen ansieht, ist es überraschend, dass CPI Europe derzeit mit einem viel niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das jüngste dreijährige Umsatzwachstum die Prognosen für eine sich abmühende Branche übertrifft. Wir glauben, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis und den Aktienkurs erheblich unter Druck setzen könnten. Das offensichtlichste Risiko besteht darin, dass die Umsatzentwicklung unter diesen schwierigen Branchenbedingungen nicht weiter überdurchschnittlich ausfallen könnte. Zwar ist die Wahrscheinlichkeit eines drastischen Kurseinbruchs relativ gering, doch scheinen die Anleger eine künftige Instabilität der Einnahmen zu erwarten.
Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für CPI Europe gefunden haben, die Sie berücksichtigen sollten.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von CPI Europe ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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