Wienerberger AG (VIE:WIE) für die nächste Dividende zu kaufen, ist vielleicht keine gute Idee

Regelmäßige Leser werden wissen, dass wir bei Simply Wall St unsere Dividenden lieben. Deshalb ist es spannend zu sehen, dass die Wienerberger AG(VIE:WIE) in den nächsten 3 Tagen ex-Dividende gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum liegt in den meisten Fällen zwei Arbeitstage vor dem Stichtag eines Unternehmens, d.h. dem Datum, an dem das Unternehmen festlegt, welche Aktionäre zum Erhalt einer Dividende berechtigt sind. Es ist wichtig, den Ex-Dividenden-Tag zu kennen, da jeder Handel mit der Aktie am oder vor dem Record Date abgewickelt worden sein muss. Dementsprechend werden Wienerberger Anleger, die die Aktie am oder nach dem 21. Mai kaufen, die Dividende nicht erhalten, die am 26. Mai ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenzahlung des Unternehmens beträgt 0,95 € pro Aktie, in den letzten 12 Monaten hat das Unternehmen insgesamt 0,95 € pro Aktie ausgeschüttet. Basierend auf den Zahlungen des letzten Jahres ergibt sich für Wienerberger eine Rendite von 2,9 % bei einem aktuellen Aktienkurs von 33,20 €. Dividenden sind ein wichtiger Beitrag zu den Anlageerträgen für langfristig orientierte Anleger, allerdings nur, wenn die Dividende auch weiterhin gezahlt wird. Wir müssen sehen, ob die Dividende durch die Erträge gedeckt ist und ob sie wächst.

Wir haben 4 Warnzeichen bei Wienerberger entdeckt. Sehen Sie sie sich kostenlos an.

Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr an Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Wienerberger hat im vergangenen Jahr 131 % seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet, was nicht nachhaltig ist. Ohne ein nachhaltigeres Zahlungsverhalten scheint die Dividende prekär zu sein. Allerdings ist der Cashflow in der Regel wichtiger als der Gewinn, um die Nachhaltigkeit der Dividende zu beurteilen. Wir sollten also immer prüfen, ob das Unternehmen genügend Barmittel erwirtschaftet hat, um sich seine Dividende leisten zu können. Das Unternehmen schüttete 36 % seines freien Cashflows als Dividende aus, was für die meisten Unternehmen ein komfortables Ausschüttungsniveau darstellt.

Es ist gut zu sehen, dass die Dividenden von Wienerberger zwar nicht durch Gewinne gedeckt waren, aber zumindest aus Sicht der Barmittel erschwinglich sind. Würden die Führungskräfte weiterhin mehr Dividenden zahlen, als das Unternehmen an Gewinnen ausweist, würden wir dies als Warnzeichen betrachten. Außerordentlich wenige Unternehmen sind in der Lage, dauerhaft eine Dividende zu zahlen, die höher ist als ihre Gewinne.

Sehen Sie unsere letzte Analyse für Wienerberger

Klicken Sie hier, um die Ausschüttungsquote des Unternehmens sowie die Analystenschätzungen für künftige Dividenden einzusehen.

Sind Gewinne und Dividenden gestiegen?

Unternehmen mit sinkenden Gewinnen sind für Dividendenaktionäre risikoreicher. Anleger lieben Dividenden. Wenn also die Erträge sinken und die Dividende gekürzt wird, ist damit zu rechnen, dass eine Aktie gleichzeitig stark verkauft wird. Vor diesem Hintergrund stört uns der Gewinnrückgang von Wienerberger von 19 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, sinkt auch der Höchstbetrag der Dividende, der gezahlt werden kann.

Eine weitere wichtige Methode, um die Dividendenaussichten eines Unternehmens zu beurteilen, ist die Messung der historischen Dividendenwachstumsrate. Wienerberger hat in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche jährliche Dividendensteigerung von 20 % erzielt. Die einzige Möglichkeit, bei schrumpfenden Gewinnen höhere Dividenden zu zahlen, besteht darin, entweder einen höheren Prozentsatz des Gewinns auszuschütten, Barmittel aus der Bilanz zu verwenden oder Geld zu leihen. Wienerberger schüttet bereits einen hohen Prozentsatz seines Einkommens aus, so dass wir ohne Gewinnwachstum bezweifeln, dass die Dividende in Zukunft stark ansteigen wird.

Das Fazit

Ist Wienerberger eine attraktive Dividendenaktie oder sollte man sie lieber links liegen lassen? Es ist nie schön, wenn der Gewinn pro Aktie sinkt, vor allem wenn ein Unternehmen 131 % seines Gewinns als Dividende ausschüttet, was wir für unangenehm hoch halten. Die Barausschüttungsquote war jedoch viel niedriger - eine gute Nachricht aus der Dividendenperspektive -, was uns zu der Frage veranlasst, warum ein solches Missverhältnis zwischen Einkommen und Cashflow besteht. Nicht, dass wir Wienerberger für ein schlechtes Unternehmen halten, aber diese Eigenschaften führen im Allgemeinen nicht zu einer herausragenden Dividendenentwicklung.

Wenn Sie Wienerberger dennoch als Investition in Betracht ziehen, ist es von Vorteil, wenn Sie wissen, welche Risiken die Aktie birgt. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 4 Warnzeichen für Wienerberger ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Ein häufiger Investitionsfehler ist es, die erste interessante Aktie zu kaufen, die man sieht. Hier finden Sie eine vollständige Liste der renditestarken Dividendenaktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Oder senden Sie eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.