Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 15,4x sendet die Wienerberger AG(VIE:WIE) derzeit möglicherweise bärische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in Österreich ein KGV von weniger als 10 haben und selbst KGVs von weniger als 7 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.
Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Wienerberger den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV so hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage ändern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.
Siehe unsere letzte Analyse für Wienerberger
Gibt es genug Wachstum für Wienerberger?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Wienerberger ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als der Markt erwartet wird.
Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so muss man leider feststellen, dass die Gewinne des Unternehmens um 64 % gesunken sind. Dies bedeutet, dass die Gewinne auch längerfristig rückläufig sind, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 5,0 % gesunken ist. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.
Was die Aussichten betrifft, so dürften die acht Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 26 % erwarten. Da für den Markt nur 11 % pro Jahr prognostiziert werden, ist das Unternehmen in der Lage, ein stärkeres Ergebnis zu erzielen.
Anhand dieser Informationen können wir erkennen, warum Wienerberger im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Investoren dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu bezahlen.
Das Fazit zum KGV von Wienerberger
Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.
Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Wienerberger ergeben, dass die überdurchschnittlichen Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark stützen.
Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für Wienerberger (1 kann nicht ignoriert werden!) kennen, die wir entdeckt haben.
Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Wienerberger unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.