Die Beliebtheit der Wienerberger AG (VIE:WIE) bei Investoren ist durch Überbewertung bedroht

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Wienerberger AG(VIE:WIE) von 7,8 für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in Österreich bei etwa 9x liegt. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

Wienerberger hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da die rückläufigen Gewinne im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum aufweisen, schlecht sind. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung umkehren wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen relativ hohen Preis für ein Unternehmen mit einem solchen Wachstumsprofil.

Sehen Sie sich unsere letzte Analyse zu Wienerberger an

Möchten Sie wissen, wie Analysten die Zukunft von Wienerberger im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.

Passt das Wachstum zum KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen dem Markt entsprechen sollte, damit KGVs wie das von Wienerberger als angemessen angesehen werden.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 27 % gesunken sind. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen hervorragenden Anstieg des Gewinns pro Aktie um 392 % verzeichnen. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.

Was die Zukunft betrifft, so sind die Schätzungen der neun Analysten, die sich mit dem Unternehmen befassen, alles andere als gut. Sie gehen davon aus, dass die Erträge im nächsten Jahr um 8,7 % sinken werden. Für den Gesamtmarkt wird ein Rückgang um 0,7 % prognostiziert, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen in der Tat schlecht abschneiden dürfte.

Vor diesem Hintergrund ist es etwas seltsam, dass das KGV von Wienerberger im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Da sich die Gewinne schnell rückläufig entwickeln, ist es nicht sicher, dass das KGV bereits einen Boden gefunden hat. Es wird schwierig sein, diese Kurse zu halten, da die schwachen Aussichten die Aktie auf Dauer belasten dürften.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht guter Indikator für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Wienerberger derzeit mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da die Gewinnprognose noch schlechter ist als die des sich abmühenden Marktes. Wenn wir eine schwache Gewinnprognose sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das moderate KGV sinkt. Wir sind auch vorsichtig, was die Fähigkeit des Unternehmens anbelangt, noch stärkere Beeinträchtigungen seines Geschäfts durch die allgemeinen Marktturbulenzen zu verkraften. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Man muss immer auf Risiken achten - bei Wienerberger gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Vielleicht finden Sie ja eine bessere Anlage als Wienerberger. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.