Voestalpine (VIE:VOE)-Aktionäre haben in 3 Jahren 23% verloren, Gewinnrückgang wahrscheinlich der Schuldige

Für viele Anleger geht es bei der Aktienauswahl vor allem darum, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Renditen des Marktes zurückbleiben. Leider ist das bei den längerfristigen Aktionären der Voestalpine AG(VIE:VOE) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 33 % gesunken und liegt damit deutlich unter dem Marktrückgang von rund 6,3 %. In letzter Zeit hatten die Aktionäre sogar einen noch härteren Lauf, da der Aktienkurs in den letzten 90 Tagen um 16 % gesunken ist.

Da die Aktie in der letzten Woche 7,5 % verloren hat, lohnt sich ein Blick auf die Geschäftsentwicklung, um festzustellen, ob es irgendwelche roten Fahnen gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Voestalpine

Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, aber die Aktienkurse spiegeln die Stimmung der Anleger wider, nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine fehlerhafte, aber sinnvolle Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Bei Voestalpine sank der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen Rate von 50 % pro Jahr. Im Vergleich dazu ist der Rückgang des Aktienkurses um 13 % pro Jahr nicht so schlimm wie der Rückgang des EPS. Dies deutet darauf hin, dass der Markt trotz der vergangenen EPS-Rückgänge einen gewissen Optimismus in Bezug auf die langfristige Ertragsstabilität bewahrt hat. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 51,23 kann man mit Fug und Recht behaupten, dass der Markt eine bessere Zukunft für das Unternehmen sieht.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Voestalpine zu werfen.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Aktienkursrendite auch die Gesamtrendite für eine Aktie zu betrachten. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Voestalpine in den letzten drei Jahren bei -23 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Die Voestalpine-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Verlust von 15 % erlitten (selbst wenn man die Dividenden mit einbezieht), aber der Markt selbst ist um 12 % gestiegen. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den fundamentalen Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 3 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die man in Betracht ziehen sollte. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Voestalpine entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Erträge steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angeführten Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an österreichischen Börsen gehandelt werden.

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