Mayr-Melnhof Karton (VIE:MMK) verliert 82 Mio. €, Unternehmensgewinne und Anlegerrenditen sind seit drei Jahren rückläufig

Wer gerne in Aktien investiert, kauft zwangsläufig einige Verlierer. Langfristige Aktionäre der Mayr-Melnhof Karton AG(VIE:MMK) wissen das nur zu gut, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren deutlich gesunken. Leider haben sie in dieser Zeit einen Rückgang des Aktienkurses um 54 % durchgestanden. Und auch neuere Käufer haben es schwer, denn der Kurs ist im letzten Jahr um 25 % gefallen. In jüngster Zeit hat sich der Rückgang beschleunigt: In den letzten drei Monaten sank der Aktienkurs um 23 %.

Da die Aktie in der letzten Woche 4,8 % verloren hat, lohnt es sich, einen Blick auf die Geschäftsentwicklung zu werfen und zu sehen, ob es irgendwelche roten Fahnen gibt.

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Die Märkte sind zwar ein wirkungsvoller Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs fiel, sank der Gewinn je Aktie (EPS) von Mayr-Melnhof Karton um 24 % pro Jahr. Glauben Sie, dass es ein Zufall ist, dass der Aktienkurs um 23 % pro Jahr gesunken ist, also ähnlich stark wie der Gewinn pro Aktie? Nein, das glauben wir nicht. Das deutet darauf hin, dass sich die Marktstimmung rund um das Unternehmen trotz der Enttäuschung in dieser Zeit nicht wesentlich verändert hat. Vielmehr hat sich der Aktienkurs in etwa so entwickelt wie das EPS-Wachstum.

Nachstehend sehen Sie, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

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Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR für Mayr-Melnhof Karton in den letzten 3 Jahren bei -51% lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Anleger von Mayr-Melnhof Karton hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 24 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 13 %. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, da sie schlechter war als der annualisierte Verlust von 4 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Mayr-Melnhof Karton identifiziert , die Sie beachten sollten.

Aber Achtung: Mayr-Melnhof Karton ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angeführten Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an österreichischen Börsen gehandelt werden.

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