Der Aktienkurs der Strabag SE (VIE:STR) stieg um 28%, aber auch die Geschäftsaussichten brauchen einen Aufschwung

Die Aktien der Strabag SE(VIE:STR) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 28 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Auf breiterer Basis betrachtet, ist der Zuwachs von 21 % für das Gesamtjahr zwar nicht ganz so stark wie im letzten Monat, aber auch nicht schlecht.

Obwohl der Kurs der Strabag-Aktie nach oben geschnellt ist, könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,6 im Moment immer noch bullische Signale aussenden, da fast die Hälfte aller Unternehmen in Österreich ein KGV von mehr als 14 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 26 nicht ungewöhnlich sind. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Strabag hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Gewinnwachstum positiv war, während bei den meisten anderen Unternehmen die Gewinne rückläufig waren. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens wie die aller anderen Unternehmen bald einbrechen werden. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Wie entwickelt sich das Wachstum der Strabag?

Ein so niedriges KGV wie das der Strabag ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 25 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren wuchs der Gewinn pro Aktie insgesamt um 30 %. Dementsprechend wären die Aktionäre wahrscheinlich mit den mittelfristigen Gewinnwachstumsraten zufrieden gewesen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, da die Gewinne nach Schätzungen des einen Analysten, der das Unternehmen beobachtet, um 8,2 % pro Jahr sinken werden. Angesichts eines prognostizierten Marktwachstums von 7,3 % pro Jahr ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Strabag unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das KGV bereits eine Untergrenze erreicht hat, da die Gewinne rückläufig sind. Selbst die Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die schwachen Aussichten die Aktie belasten.

Das Schlusswort

Die Strabag-Aktie mag einen soliden Auftrieb erhalten haben, aber ihr KGV hat sicherlich noch keine großen Höhen erreicht. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Strabag, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Ergebnisverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 3 Warnzeichen für Strabag ausgemacht ( von denen 1 nicht ignoriert werden sollte!), die Sie kennen sollten.

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