Weiterer Aufwärtstrend der Palfinger AG (VIE:PAL) Aktie könnte nach 26% Kurssprung Kursrisiken mit sich bringen

Die Aktien der Palfinger AG(VIE:PAL) haben ihre jüngste Dynamik mit einem Anstieg von 26 % allein im letzten Monat fortgesetzt. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 32 % gestiegen ist.

Trotz des starken Kursanstiegs ist Palfinger mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10,4x immer noch ein attraktives Investment, wenn man bedenkt, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in Österreich ein KGV von über 14 aufweisen. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Palfinger hatte in letzter Zeit mit Schwierigkeiten zu kämpfen, da seine Gewinne schneller zurückgegangen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Ertragslage nicht verbessern wird. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen viel lieber, wenn das Unternehmen keine Gewinneinbußen hinnehmen müsste. Ist dies nicht der Fall, wird es den bestehenden Aktionären wahrscheinlich schwer fallen, sich für die künftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als der Markt, damit KGVs wie das von Palfinger als angemessen gelten.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 7,1 % verzeichnet. Dennoch konnte der Gewinn pro Aktie dank der früheren Wachstumsperiode im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 25 % gesteigert werden. Obwohl es eine holprige Fahrt war, kann man dennoch sagen, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen größtenteils respektabel war.

Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 12 % erzielt wird. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 5,8 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Angesichts dieser Informationen finden wir es merkwürdig, dass Palfinger zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Offenbar sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Das Fazit zum KGV von Palfinger

Obwohl die Palfinger-Aktie an Fahrt aufnimmt, liegt ihr KGV immer noch unter dem der meisten anderen Unternehmen. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass Palfinger derzeit mit einem viel niedrigeren KGV als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen höher sind als die des Marktes. Es könnte einige größere unbeobachtete Gefahren für die Erträge geben, die verhindern, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis den positiven Aussichten entspricht. Es scheint, dass viele tatsächlich mit einer Instabilität der Erträge rechnen, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb verleihen.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Anlagerisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Palfinger 2 Warnsignale identifiziert, die Sie in Ihrem Anlageprozess berücksichtigen sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Palfinger finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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