Avtal om samgående med CMB.TECH
Efter stängningen i New York igår meddelade det belgiska shippingkonglomeratet CMB.TECH (Vi har en Behåll-rekommendation med en riktkurs 8,75 EUR), att det har tecknat ett avtal med avsikt att gå samman med Golden Ocean. Det offentliggjorda utbytesförhållandet är 0,95/1 CMB.TECH-aktie/Golden Ocean-aktie och baseras på ett substansvärde på 15,23 USD respektive 14,49 USD, vilket kan jämföras med våra senast publicerade substansvärde på 14,7 USD respektive 14,1 USD (baserat på siffrorna i Q4) och ett implicit utbytesförhållande om 0,96/1. CMB.TECH kommer att emittera 95 952 934 nya aktier och CMB.TECHs aktieägare kommer att äga cirka 70 procent av det totala antalet utestående aktier (67 procent justerat för egna aktier), Golden Oceans aktieägare kommer att äga cirka 30 procent (cirka 33 procent justerat för egna aktier) och free float, alltså andelen tillgängliga aktier för handel, ökar till cirka 35 procent, från cirka 8 procent idag. Bolaget kommer att förbli noterat i Bryssel och på NYSE och kommer att sträva efter en sekundärnotering på Oslo Börs. Sammanslagningen väntas slutföras under tredje kvartalet 2025. Efter samgåendet kommer CMB.TECH att förbli ett shippingkonglomerat med oförändrad strategi, med fokus på att minska koldioxidutsläppen från flottan. Bolaget kommer dock att avsevärt öka sin exponering mot torrbulkmarknaden. Vi upprepar Köp med riktkurs 165 NOK.
How well do narratives help inform your perspective?
Disclaimer
The user MrMoneyMan holds no position in OB:GOGL. Simply Wall St has no position in any of the companies mentioned. Simply Wall St may provide the securities issuer or related entities with website advertising services for a fee, on an arm's length basis. These relationships have no impact on the way we conduct our business, the content we host, or how our content is served to users. The author of this narrative is not affiliated with, nor authorised by Simply Wall St as a sub-authorised representative. This narrative is general in nature and explores scenarios and estimates created by the author. The narrative does not reflect the opinions of Simply Wall St, and the views expressed are the opinion of the author alone, acting on their own behalf. These scenarios are not indicative of the company's future performance and are exploratory in the ideas they cover. The fair value estimates are estimations only, and does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and they do not take account of your objectives, or your financial situation. Note that the author's analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.