SJW 集团 (NYSE:SJW) 的股价可能预示着某种风险

当美国近半数公司的市盈率（或 "市净率"）低于 17 倍时，你可能会考虑将市盈率高达 20.5 倍的上海家化集团 （NYSE:SJW）作为潜在的避险股票。 不过，市盈率高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

近期，尽管市场盈利出现逆转，但澳博集团的盈利却在上升，这让人欣喜。 市盈率之所以高，可能是因为投资者认为该公司将继续比大多数公司更好地应对大市场的逆风。 你真的希望如此，否则你就无缘无故付出了一个相当高的价格。

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增长是否与高市盈率相匹配？

只有当公司的增长有望超越市场时，您才会真正放心看到像 SJW 集团这样高的市盈率。

如果我们回顾一下去年的盈利增长，该公司的盈利增长达到了 10%。 与三年前相比，每股收益也累计增长了 23%，这部分归功于过去 12 个月的增长。 因此，股东们可能会对中期盈利增长率感到满意。

展望未来，根据关注该公司的四位分析师的估计，未来三年的年增长率应为 5.8%。 这大大低于大盘每年 10% 的增长预测。

有鉴于此，澳博集团的市盈率高于大多数其他公司，令人震惊。 显然，该公司的许多投资者都比分析师预期的要看涨得多，而且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平，这些股东很可能会对未来感到失望。

主要启示

虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素，但它却是盈利预期的晴雨表。

我们已经确定，上海家化集团目前的市盈率远高于预期，因为其预期增长低于整个市场。 现在，我们对高市盈率越来越感到不安，因为未来的盈利预测不可能长期支持这种积极的情绪。 除非这些情况得到明显改善，否则我们很难接受这些价格是合理的。

尽管如此，请注意，在我们的投资分析中，澳博集团正显示出三个警告信号，其中一个有点令人不快。

当然，您也可以找到比 SJW 集团更好的股票。因此，您不妨查看本免费 合集，了解市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司。

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本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。