我们认为罗杰斯公司（NYSE:ROG）能够继续偿还债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，罗杰斯公司（NYSE:ROG）确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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罗杰斯的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，罗杰斯的债务为 3,000 万美元，比一年前的 2.150 亿美元有所减少。 但它也有 1.317 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 1.017 亿美元的净现金。

罗杰斯的资产负债表有多强？

根据上次报告的资产负债表，罗杰斯有 1.164 亿美元的负债在 12 个月内到期，有 1.418 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，它有 1.317 亿美元的现金和 2.071 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 8060 万美元。

这一盈余表明，罗杰斯公司的资产负债表比较保守，消除债务可能不会有太大困难。 简而言之，罗杰斯公司的现金多于债务这一事实可以说很好地说明了它可以安全地管理其债务。

重要的是，在过去 12 个月里，罗杰斯的息税前盈利（EBIT）下降了 23%，令人瞠目结舌。 如果这种盈利趋势持续下去，那么偿还债务就会像赶猫上过山车一样容易。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定罗杰斯是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 罗杰斯公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，罗杰斯产生了相当于其息税前盈利 57% 的稳定自由现金流，与我们的预期差不多。 这种自由现金流使公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然调查一家公司的债务始终是明智之举，但在这种情况下，罗杰斯公司拥有 1.017 亿美元的净现金和良好的资产负债表。 因此，我们对罗杰斯使用债务没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 罗杰斯公司的两个警示信号 ，你应该了解一下。

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