这四项指标表明 Fabrinet (NYSE:FN) 正在安全使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，Fabrinet（纽约证券交易所股票代码：FN）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Fabrinet 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，Fabrinet 的债务为 608 万美元，低于一年前的 1900 万美元。 但另一方面，它也拥有 7.407 亿美元现金，净现金为 7.346 亿美元。

Fabrinet 的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，Fabrinet 在 12 个月内到期的负债为 4.868 亿美元，12 个月后到期的负债为 350 万美元。 与此相抵，它拥有 7.407 亿美元的现金和 5.846 亿美元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 8.035 亿美元。

这种短期流动性表明，由于 Fabrinet 的资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，它很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，Fabrinet 的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它可以安全地管理其债务。

我们还欣喜地注意到，Fabrinet 去年的息税前利润增长了 10%，这使其债务负担更容易处理。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Fabrinet 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 虽然 Fabrinet 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，Fabrinet 录得的自由现金流占息税前利润的 66%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例基本正常。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但 Fabrinet 拥有 7.346 亿美元的净现金和漂亮的资产负债表。 它的自由现金流高达 2.77 亿美元，占息税前利润的 66%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为 Fabrinet 的债务使用存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， Fabrinet 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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