评估 Sono-Tek (NASDAQ:SOTK) 强劲收益时需要考虑的其他因素

Sono-Tek 公司（纳斯达克股票代码：SOTK）的强劲财报并未能推动市场对其股票的关注。 我们做了一些调查，从细节中发现了一些令人担忧的因素。

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对照 Sono-Tek 的收益分析现金流

财务人员都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。

因此，当一家公司的应计比率为负数时，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。

截至 2024 年 2 月，Sono-Tek 的应计比率为 0.28。 因此，我们可以推断，其自由现金流远不足以覆盖其法定利润，这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 事实上，在过去的 12 个月里，该公司报告的自由现金流为 36.9 万美元，大大低于其 144 万美元的利润。 去年，Sono-Tek 的自由现金流实际上有所下降，但明年可能会反弹，因为自由现金流通常比会计利润更不稳定。 对 Sono-Tek 的股东来说，一个积极的因素是去年的应计比率明显改善，这使他们有理由相信，该公司未来的现金转换率可能会恢复到更高水平。 如果情况确实如此，股东应期待今年的现金流相对于利润有所改善。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

我们对 Sono-Tek 盈利表现的看法

过去 12 个月中，Sono-Tek 的应计比率表明其现金转换率并不理想，这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此，在我们看来，Sono-Tek 真正的潜在盈利能力可能低于其法定利润。 但令人欣慰的是，尽管我们必须将目光投向法定数字之外，但这些数字仍在不断改善，去年的每股收益增长率非常高。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预测增长和投资回报率等因素。 如果您想更多地了解 Sono-Tek 的业务，就必须了解它所面临的任何风险。 请注意， 在我们的投资分析中，Sono-Tek 显示出3 个警告信号，其中 2 个不容忽视......

本说明只探讨了揭示 Sono-Tek 盈利本质的一个因素。 但是，如果你能专注于细枝末节，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人持股比例高的股票清单。

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