Insight Enterprises (NASDAQ:NSIT)似乎在合理使用债务

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务负担过重会导致毁灭。 与许多其他公司一样，Insight Enterprises, Inc.(NASDAQ:NSIT) 也在使用债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代了对公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Insight Enterprises 的最新分析

洞察力企业背负多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，Insight 企业的债务为 11.7 亿美元，比一年前的 9.392 亿美元有所增加。 不过，由于该公司拥有 2.687 亿美元的现金储备，其净债务较少，约为 9.036 亿美元。

洞察力企业的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Insight Enterprises 在 12 个月内到期的负债为 33.7 亿美元，12 个月后到期的负债为 11.8 亿美元。 另一方面，该公司拥有 2.687 亿美元现金和价值 36.9 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 5.931 亿美元。

当然，Insight Enterprises 的市值为 60.6 亿美元，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。

我们使用两个主要比率来了解债务水平与收益的关系。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的倍数（简称利息覆盖率）。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了债务的利率。

我们认为，Insight Enterprises 的净债务与息税折旧及摊销前利润比率（1.8）适中，表明其在债务方面比较谨慎。 而其 10.5 倍的高利息覆盖率更让我们放心。 去年，Insight Enterprises 的息税前利润增长了 3.2%。 虽然这很难让我们感到震惊，但在债务方面却是一个积极因素。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Insight Enterprises 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前盈利（EBIT）中与实际自由现金流相匹配的比例。 最近三年，Insight Enterprises 录得的自由现金流占息税前利润的 61%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

我们的观点

好消息是，Insight Enterprises 用息税前盈利（EBIT）支付利息支出的能力令我们欣喜不已，就像毛茸茸的小狗逗弄蹒跚学步的孩子一样。 我们还认为，它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的做法是积极的。 综合上述因素，我们认为，Insight Enterprises 可以轻松应对债务问题。 从好的方面看，这种杠杆作用可以提高股东回报，但潜在的不利因素是损失风险更大，因此值得对资产负债表进行监控。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Insight Enterprises 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。