Stock Analysis
令一些股东恼火的是,Cerence 公司(纳斯达克股票代码:CRNC)的股价在上个月大幅下跌了 35%,延续了该公司的恐怖走势。 对股东来说,最近的下跌结束了灾难性的 12 个月,他们在此期间损失了 63%。
由于价格大幅下跌,Cerence 目前的市销率(或称 "P/S")为 1.1 倍,看起来是一个很好的买入机会,因为美国软件行业几乎有一半公司的市销率超过 4.3 倍,甚至市销率超过 11 倍也不是什么稀奇事。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定大幅降低市盈率是否有合理的依据。
Cerence 近期表现如何?
Cerence 的表现可能会更好,因为它最近的收入增长低于大多数其他公司。 市销率之所以低,可能是因为投资者认为这种乏善可陈的收入表现不会好转。 如果是这样,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如 Cerence 的市盈率)应远远低于同行业,这样才算合理。
回顾过去,该公司去年的收入增长了 10%。 不过,与三年前相比,公司的总收入几乎没有任何增长,这并不理想。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
展望未来,根据关注该公司的九位分析师的估计,未来三年的年增长率应为 3.2%。 与此同时,该行业的其他公司预计每年将增长 15%,这显然更具吸引力。
有了这些信息,我们就能理解为什么 Cerence 的市盈率低于同行业。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
主要启示
Cerence 股价暴跌,市盈率也跟着下跌。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
正如我们所猜测的那样,我们对 Cerence 分析师预测的研究表明,其收入前景不佳是导致其市盈率低的原因之一。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的收入可能不会带来任何惊喜。 除非这些情况得到改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
值得注意的是,我们还发现了Cerence 的一个警告信号,您需要加以考虑。
当然,盈利能力强且盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨查看本免费 合集,了解市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.