BigCommerce Holdings (NASDAQ:BIGC) 是一项风险投资吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到BigCommerce Holdings, Inc.(NASDAQ:BIGC) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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BigCommerce Holdings 有多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，BigCommerce Holdings 的债务为 3.402 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 另一方面，它拥有 2.701 亿美元现金，净债务约为 7000 万美元。

BigCommerce Holdings 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 BigCommerce Holdings 有 7080 万美元的负债将在 12 个月内到期，还有 3.478 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 2.701 亿美元的现金以及价值 3770 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 1.107 亿美元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为 BigCommerce Holdings 的市值为 5.33 亿美元，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，还是值得仔细研究一下它的偿债能力。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 BigCommerce Holdings 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

去年，BigCommerce Holdings 未实现息税前盈利，但收入增长了 11%，达到 3.09 亿美元。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但要创造一个世界，需要各种类型的企业。

注意事项

重要的是，BigCommerce Holdings 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 5600 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的负自由现金流高达 2800 万美元。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， BigCommerce Holdings 显示出了 两个警示信号， 您应该了解...

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