Stock Analysis
有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 因此,在考虑任何特定股票的风险程度时,显然需要考虑债务问题,因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到ANSYS 公司(NASDAQ:ANSS) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗?
什么时候债务是危险的?
在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前,债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕,贷款人可以控制企业。 然而,更常见(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东的股份,以控制债务。 尽管如此,最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理,并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时,首先要做的是将其现金和债务放在一起看。
ANSYS 有多少债务?
您可以点击下图了解更多详情,该图显示 ANSYS 在 2024 年 3 月的债务为 7.54 亿美元,与前一年大致相同。 不过,该公司有 10.7 亿美元的现金可以抵消债务,因此净现金为 3.166 亿美元。
ANSYS 的资产负债表有多健康?
放大最新的资产负债表数据,我们可以看到 ANSYS 有 7.066 亿美元的负债将在 12 个月内到期,还有 10.3 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 10.7 亿美元的现金以及价值 8.363 亿美元的应收账款,这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此,该公司的流动资产实际上比负债总额多出1.661 亿美元。
考虑到 ANSYS 的规模,其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此,虽然很难想象这家市值达 285 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎,但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之,ANSYS 拥有净现金,因此可以说它没有沉重的债务负担!
另一方面,ANSYS 去年的息税前盈利(EBIT)下降了 15%。 我们认为,这样的表现如果经常出现,很可能会导致该股陷入困境。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终,业务的未来盈利能力将决定 ANSYS 是否能在一段时间内增强其资产负债表。 因此,如果您关注未来,可以查看这份免费 报告,其中显示了分析师的盈利预测。
但我们最后的考虑因素也很重要,因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务,它需要冷冰冰的现金。 ANSYS 的资产负债表上可能有净现金,但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润(EBIT)转化为自由现金流,因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是,在过去三年里,ANSYS 产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利(EBIT)。 要想获得贷款人的青睐,没有什么比流入的现金更好的了。
总结
虽然调查一家公司的债务始终是明智之举,但在这种情况下,ANSYS 拥有 3.166 亿美元的净现金和漂亮的资产负债表。 最重要的是,公司将息税前利润的 112% 转化为自由现金流,带来了 7.1 亿美元。 因此,我们对 ANSYS 的债务使用并不感到困扰。 随着时间的推移,股价往往会随着每股收益的变化而变化,所以如果你对 ANSYS 感兴趣,不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。
说了这么多,如果你对一家快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣,那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。
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