Stock Analysis
戴维-伊本(David Iben)说得好:"波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此,当你考虑某只股票的风险有多高时,显然需要考虑债务问题,因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是,Synaptics Incorporated(NASDAQ:SYNA) 确实有债务。 但是,股东们应该担心它的债务使用吗?
为什么债务会带来风险?
债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,就只能任由他们摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程,失败的企业会被银行家无情地清算。 然而,更常见(但仍然代价高昂)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东,以控制债务。 当然,也有很多公司利用债务为增长提供资金,而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时,我们首先会将现金和债务放在一起考虑。
新思科技背负多少债务?
如下图所示,截至 2023 年 12 月,Synaptics 的债务为 9.747 亿美元,与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过,由于它有 8.487 亿美元的现金储备,因此净债务较少,约为 1.26 亿美元。
新思科技的资产负债表有多强?
根据最新公布的资产负债表,Synaptics 在 12 个月内到期的负债为 2.533 亿美元,12 个月后到期的负债为 11 亿美元。 与此相抵,该公司有 8.487 亿美元的现金和 1.278 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此,该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.765 亿美元。
当然,Synaptics 的市值为 38.2 亿美元,因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 在分析债务时,资产负债表显然是重点关注的领域。 但是,未来的收益才是决定 Synaptics 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此,如果你关注未来,可以查看这份免费 报告,了解分析师的盈利预测。
去年,Synaptics 出现了息税前亏损,收入缩水 41%,降至 10 亿美元。 这至少让我们感到紧张。
注意事项
虽然 Synaptics 营收的下降就像湿毯子一样让人心动,但它的息税前利润(EBIT)亏损可能就更不吸引人了。 具体来说,息税前利润亏损达 4800 万美元。 考虑到上述负债,我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 因此,我们认为该公司的资产负债表有些紧张,尽管还没有到无法修复的地步。 例如,我们不希望看到去年 7 800 万美元的亏损重演。 因此,我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问,我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而,并非所有的投资风险都存在于资产负债表中,远非如此。 例如,我们认为 Synaptics 有 一个警示信号 值得注意。
归根结底,关注那些没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们的此类公司特别列表(所有公司都有利润增长记录)。这是免费的。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.