Amtech Systems (NASDAQ:ASYS) 的资产负债表健康吗？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们可以看到，Amtech Systems, Inc.(NASDAQ:ASYS)确实在业务中使用了债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Amtech Systems 的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Amtech Systems 的债务为 1,000 万美元，而一年前则没有。点击图片查看详情。 不过，该公司有 1700 万美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 700 万美元。

安美特系统公司的负债情况

根据上次报告的资产负债表，Amtech Systems 在 12 个月内到期的负债为 2,620 万美元，12 个月后到期的负债为 1,920 万美元。 与这些债务相抵消的是，该公司有 1,700 万美元的现金和价值 2,210 万美元的应收账款（在 12 个月内到期）。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 632 万美元。

当然，Amtech Systems 的市值为 7020 万美元，因此这些负债可能是可以控制的。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管有值得注意的负债，但 Amtech Systems 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Amtech Systems 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，不妨看看这份免费的分析师盈利预测报告。

去年，Amtech Systems 未实现息税前盈利，但收入增长了 15%，达到 1.17 亿美元。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

那么，Amtech Systems 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 说实话，去年 Amtech Systems 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金负流出达 370 万美元，会计亏损达 1900 万美元。 鉴于该公司只有 700 万美元的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，可能需要筹集更多资金。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，风险似乎相当大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了Amtech Systems 公司的 3 个警示信号，您在投资前应加以注意。

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