Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) 是风险投资吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Abercrombie & Fitch Co.(NYSE:ANF) 的资产负债表上确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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Abercrombie & Fitch 有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 2 月，Abercrombie & Fitch 的债务为 2.221 亿美元，低于上一年的 2.969 亿美元。 不过，该公司有 9.009 亿美元的现金可以抵消，因此净现金为 6.788 亿美元。

Abercrombie & Fitch 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Abercrombie & Fitch 有 9.668 亿美元的负债将在一年内到期，9.574 亿美元的负债将在一年后到期。 除了这些债务，该公司还有 9.009 亿美元的现金和价值 7830 万美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 9.450 亿美元。

由于公开交易的 Abercrombie & Fitch 股票总价值为 76.7 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 尽管 Abercrombie & Fitch 有值得注意的负债，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

更令人印象深刻的是，Abercrombie & Fitch 的息税前盈利（EBIT）在 12 个月内增长了 342%。 这种增长将使其在未来更容易偿还债务。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Abercrombie & Fitch 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师利润预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要的是冷冰冰的现金。 虽然 Abercrombie & Fitch 的资产负债表上有净现金，但还是值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，Abercrombie & Fitch 产生了相当于息税前利润 55% 的强劲自由现金流，与我们的预期差不多。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然 Abercrombie & Fitch 的负债确实多于流动资产，但它也拥有 6.788 亿美元的净现金。 我们喜欢去年息税前盈利同比增长 342% 的表现。 那么，Abercrombie & Fitch 的债务是风险吗？我们认为不是。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们 在 Abercrombie & Fitch 发现了两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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