财报发布：分析师为何下调 Zillow Group, Inc. (NASDAQ:ZG) 目标价至 55.43 美元？

上周，你可能已经看到Zillow 集团公司（纳斯达克股票代码：ZG）向市场公布了其季度业绩。市场的早期反应并不积极，股价在过去一周下跌了 7.6%，至 39.19 美元。 收入是一个亮点，5.29 亿美元的收入比预期高出 4.2%，但法定盈利却不尽如人意，录得 0.10 美元的亏损，比共识预测低约 7.5%。 结果公布后，分析师们更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 因此，我们收集了最新的盈利后法定一致预期，看看明年会有什么变化。

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考虑到最新的业绩，Zillow 集团 27 位分析师目前的共识是，2024 年的收入将达到 21.6 亿美元。这将反映出其在过去 12 个月中收入增长 7.6% 的可信度。 每股亏损有望在不久的将来大幅减少，缩小 37% 至 0.43 美元。 在发布最新报告之前，市场一致预期该公司的收入为 21.8 亿美元，每股亏损为 0.30 美元。 虽然今年的收入预期保持稳定，但令人遗憾的是，每股亏损预期也有所增加，这表明共识对该股的看法不一。

随着明年亏损预期的增加，平均目标股价下跌 10%至 55.43 美元也就不足为奇了，分析师们表示，亏损的不断增加将是一个值得关注的问题。 不过，这并不是我们能从这些数据中得出的唯一结论，因为一些投资者在评估分析师的目标价格时，也喜欢考虑估计值的差异。 分析师对 Zillow 集团的看法不尽相同，最看好的分析师将其估值定为每股 77.00 美元，最看跌的分析师将其估值定为每股 35.00 美元。 这是一个相当广泛的估价差距，表明分析师们对该业务可能出现的结果进行了广泛的预测。

从更大的角度来看，我们可以理解这些预测的方法之一，就是看它们是如何与过去的业绩和行业增长预期相比较的。 在这些预测中，有一点非常突出，那就是 Zillow 集团未来的增长速度预计将快于过去，预计到 2024 年底，年收入将增长 10%。如果能实现这一目标，将比过去五年每年 6.1% 的下降幅度要好得多。 与分析师对整个行业的预期相比，Zillow 集团的年收入预计将增长 11%。 因此，尽管 Zillow 集团的收入有望改善，但其增长速度似乎与整个行业差不多。

底线

最重要的一点是，分析师提高了对明年每股亏损的预期。 他们还再次确认了收入预期，预计该公司的增长率与整个行业大致相同。 由于分析师们似乎对最新的业绩并不放心，导致对 Zillow 集团未来估值的估计有所降低，因此共识目标价大幅下降。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年要重要得多。 我们有多位 Zillow 集团分析师提供的到 2026 年的估值，您可以在我们的平台上免费查看。

值得注意的是，我们还发现了Zillow 集团的一个警示信号，您需要加以考虑。

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