Zillow Group (NASDAQ:ZG) 是否合理使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG) 确实有债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，一种更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Zillow 集团的最新分析

Zillow 集团的净债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月，Zillow 集团的债务为 17.3 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过，Zillow 集团有 29.2 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 11.9 亿美元。

Zillow 集团的负债情况

根据最新公布的资产负债表，Zillow 集团有 10 亿美元的负债在 12 个月内到期，有 11.6 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵，该公司拥有 29.2 亿美元的现金和 1 亿美元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 8.64 亿美元。

这一盈余表明，Zillow 集团的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，Zillow 集团的现金多于债务这一事实可以说很好地说明了它可以安全地管理债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Zillow 集团能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Zillow 集团报告的收入为 20 亿美元，增长了 6.0%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

那么，Zillow 集团的风险有多大？

虽然 Zillow 集团的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 1.7 亿美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股短期内风险不大。 由于去年的收入增长平平，我们认为投资机会并不特别引人注目。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 Zillow 集团的一个警示信号 ，你应该了解一下。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。