SCYNEXIS (NASDAQ:SCYX) 似乎很少举债

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 看来聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，SCYNEXIS 公司（纳斯达克股票代码：SCYX）确实在业务中使用了债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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SCYNEXIS 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 12 月，SCYNEXIS 的债务为 1200 万美元，低于上一年的 4540 万美元。 但另一方面，它也拥有 7,440 万美元的现金，净现金为 6,240 万美元。

SCYNEXIS 的资产负债表有多强？

根据最新报告的资产负债表，SCYNEXIS 在 12 个月内到期的负债为 1630 万美元，12 个月后到期的负债为 3910 万美元。 另一方面，该公司有 7440 万美元的现金和价值 2180 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出4070 万美元。

如此丰厚的流动资金意味着 SCYNEXIS 的资产负债表就像一棵巨大的红杉树一样坚固。 鉴于这一事实，我们认为其资产负债表就像一头牛一样强壮。 简而言之，SCYNEXIS 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，尽管 SCYNEXIS 去年在息税前利润（EBIT）方面出现亏损，但在过去 12 个月中扭转了局面，实现了 7,300 万美元的息税前利润。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 SCYNEXIS 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然 SCYNEXIS 的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 去年，SCYNEXIS 录得的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 83%，比我们通常预期的要高。 如果需要的话，这将使它有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，SCYNEXIS 拥有 6240 万美元的净现金，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 6000 万美元，占息税前利润的 83%，给我们留下了深刻印象。 那么，SCYNEXIS 的债务会带来风险吗？我们认为并非如此。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们 为 SCYNEXIS 确定了 3 个 值得注意的 警示信号（其中 1 个很重要） 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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