艾图生物制药公司 (NASDAQ:AYTU) 为何债务负担沉重？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，艾图生物制药公司（纳斯达克股票代码：AYTU）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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艾图生物制药公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月底，艾图生物制药公司的债务为 1670 万美元，比一年前的 2180 万美元有所减少。 但它还有1980万美元的现金可以抵消，这意味着它有306万美元的净现金。

艾图生物制药公司的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Aytu 生物制药公司有 8,370 万美元的负债将在一年内到期，还有 1,440 万美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 1980 万美元的现金以及价值 2990 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 4840 万美元。

对于这家市值为 1600 万美元的公司来说，负债累累就像一个孩子背着装满书本、运动装备和小号的大背包在苦苦挣扎。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果艾图生物制药公司今天必须向债权人偿付债务，那么它很可能需要进行一次重大的资本重组。 Aytu BioPharma 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不沉重，尽管它的负债总额确实非常可观。

我们还高兴地看到，尽管去年息税前利润出现亏损，Aytu 生物制药公司在过去 12 个月里扭转了局面，实现了 140 万美元的息税前利润。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定艾图生物制药公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 艾图生物制药公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，艾图生物制药公司的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

虽然艾图生物制药公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 306 万美元的净现金。 最重要的是，公司将息税前利润的 605% 转化为自由现金流，带来了 880 万美元。 因此，虽然艾图生物制药公司的资产负债表并不出色，但也不算太差。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了艾图生物制药公司的一个警示信号，您在投资之前应该注意。

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