Stock Analysis
华特迪士尼公司(NYSE:DIS)的市盈率(或 "市净率")为 72.7 倍,目前可能发出了非常看跌的信号,因为美国几乎有一半公司的市盈率低于 17 倍,甚至低于 9 倍的市盈率也并不罕见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率高企是否有合理的依据。
最近一段时间,华特迪士尼的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对它来说并不有利。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,加速超越市场上的大多数其他公司。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。
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只有当华特迪士尼的增长速度明显优于市场时,您才会真正放心看到其如此高的市盈率。
回顾过去一年的收益,令人沮丧的是公司利润下降了 10%。 不幸的是,这让公司又回到了三年前的起点,在此期间,每股收益几乎没有任何增长。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将每年增长 52%。 与此同时,其他市场的年增长率预计只有 10%,吸引力明显不足。
有了这些信息,我们就能理解为什么华特迪士尼的市盈率比市场价高。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
最后的话
通常情况下,我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
正如我们所猜测的那样,我们对华特迪士尼分析师预测的研究表明,其卓越的盈利前景是导致其市盈率居高不下的原因。 目前,股东们对市盈率很满意,因为他们相信未来的盈利不会受到威胁。 在这种情况下,股价很难在短期内出现大幅下跌。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的华特迪士尼的一个警告信号。
您也许能找到比华特迪士尼更好的投资项目。如果你想选择一些可能的候选公司,请查看这份免费的市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.