Take-Two Interactive Software (NASDAQ:TTWO) 债务越少越好吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多大时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，Take-Two 互动软件公司（纳斯达克股票代码：TTWO）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Take-Two Interactive Software 的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，Take-Two 互动软件公司的债务为 30.8 亿美元，与前一年大致相同。您可以点击图表了解更多详情。 不过，由于该公司有 9.222 亿美元的现金储备，其净债务较少，约为 21.6 亿美元。

Take-Two Interactive Software 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Take-Two Interactive Software 在 12 个月内到期的负债为 26.9 亿美元，12 个月后到期的负债为 36.9 亿美元。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 9.222 亿美元的现金以及价值 7.55 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 47.1 亿美元。

由于公开交易的 Take-Two Interactive Software 股票总价值高达 256 亿美元，这种负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 Take-Two Interactive Software 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

在过去的 12 个月里，Take-Two 互动软件公司报告的收入为 54 亿美元，增长了 12%，但没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

注意事项

在过去的 12 个月里，Take-Two Interactive Software 出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 4.05 亿美元。 当我们看到这个数字，并回想起资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 不过，去年该公司烧掉了 2.04 亿美元的现金，这也无济于事。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 举个例子：我们发现了 Take-Two Interactive Software 的一个警示信号 ， 你 应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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