Stock Analysis
Valhi, Inc.(NYSE:VHI)的股价在经历了之前的震荡期后,在本月大幅上涨了27%。 长期股东会对股价的回升表示感谢,因为在最近的反弹之后,今年的股价几乎持平。
尽管股价坚挺反弹,但考虑到美国化工行业约半数公司的市销率(或 "P/S")高于 1.4 倍,您仍可将市销率为 0.2 倍的 Valhi 公司视为一个稳健的投资机会。 不过,只看市销率的表面价值并不明智,因为市销率有限可能是有原因的。
Valhi 最近的表现如何?
举例来说,最近一段时间Valhi公司收入的下降就值得深思。 这可能是因为许多人预计令人失望的收入表现将持续或加速,从而压制了市盈率。 如果你喜欢这家公司,你会希望情况不是这样,这样你就有可能在它失宠的时候买入一些股票。
我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于 Valhi盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势如何为公司的未来奠定基础。瓦尔希的收入增长趋势如何?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(P/S)应该低于同行业,这样Valhi公司的市盈率才算合理。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 13%。 这抹去了该公司在过去三年中取得的任何收益,总收入几乎没有任何变化。 因此,在我们看来,该公司在这段时间里的收入增长喜忧参半。
根据最近的中期年化收入结果,与预计未来 12 个月将实现 5.9% 增长的行业相比,该公司的发展势头较弱。
有了这些信息,我们就能理解为什么 Valhi 的市盈率低于同行业。 似乎大多数投资者都希望看到近期有限的增长率在未来继续下去,因此只愿意为该股支付较低的价格。
Valhi 的市盈率底线
最近的股价飙升并不足以使华帝的市盈率接近行业中位数。 有人认为,在某些行业中,市销率是衡量价值的劣质指标,但它可以是一个强有力的商业情绪指标。
正如我们所猜测的那样,我们对 Valhi 公司的调查显示,其三年收入趋势是导致其市盈率偏低的原因,因为它们看起来比当前的行业预期要差。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的收入可能不会带来任何惊喜。 除非最近的中期状况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近对股价构成障碍。
我们并不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了Valhi需要注意的两个警示信号。
如果过去盈利增长稳健的公司符合你的口味,你不妨看看这本免费的资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.