Stock Analysis
在美国市盈率中位数约为 17 倍的情况下,索诺科产品公司(NYSE:SON)15.2 倍的市盈率不值得一提。 虽然这可能不会引起人们的注意,但如果市盈率不合理,投资者可能会错失潜在的机会或忽视即将到来的失望。
近来,索诺科产品公司的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对该公司并不有利。 可能是许多人预计糟糕的盈利表现很快就会回到市场平均水平,这使得市盈率一直没有下降。 如果你仍然相信该公司的业务,你会更希望它的盈利没有失血。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如 Sonoco Products 的市盈率)应该与市场相匹配,这样才算合理。
回顾过去,公司去年的盈利下降了 22%,令人沮丧。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去的三年里,该公司的每股收益(EPS)总共增长了 102%,令人印象深刻。 虽然一路磕磕绊绊,但可以说公司最近的盈利增长还是绰绰有余的。
展望未来,据关注该公司的六位分析师估计,未来三年的年增长率将达到 7.8%。 与此同时,其他市场的年增长率预计为 10.0%,这显然更具吸引力。
根据这些信息,我们发现索诺科产品公司的市盈率与市场相当接近,这很有意思。 显然,该公司的许多投资者并不像分析师指出的那样看跌,他们现在并不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会让自己未来失望。
主要启示
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,索诺科产品公司目前的市盈率高于预期,因为其预测增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软,增长速度低于市场时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而降低适度的市盈率。 除非这些情况有所改善,否则很难接受这些价格是合理的。
投资前还要考虑其他重要的风险因素,我们已经发现了索诺科产品公司的一个警示信号,你应该注意。
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About NYSE:SON
Sonoco Products
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