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国家研究公司 (NASDAQ:NRC) 股价可能跑得太快太早

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NasdaqGS:NRC

与美国市场相比,National Research Corporation 纳斯达克股票代码:NRC)21.9 倍的市盈率可能会让人觉得它现在是个卖点,因为在美国市场上,大约有一半公司的市盈率低于 17 倍,甚至市盈率低于 9 倍也很常见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。

最近,National Research 的盈利增长似乎并不理想,这并不值得夸耀。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为良性的盈利增长在不久的将来会有所改善,从而跑赢大盘。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。

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纳斯达克股票代码:NRC 2024 年 6 月 4 日的市盈率与行业对比
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增长是否与高市盈率相匹配?

为了证明其市盈率的合理性,National Research 需要取得超过市场的惊人增长。

如果我们回顾一下去年的收益,该公司公布的业绩与一年前相比几乎没有任何偏差。 这并不是股东们想要的结果,因为这意味着过去三年里,他们的每股收益总共下降了 7.3%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。

与该公司形成鲜明对比的是,市场上的其他公司预计明年将增长 13%,这确实让人对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。

有了这些信息,我们发现,National Research 的市盈率高于市场,这令人担忧。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。

最终结论

虽然市盈率不应该成为你是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。

我们对 National Research 的研究表明,考虑到市场将会增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退,表现逊于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而降低高市盈率。 除非最近的中期状况有明显改善,否则要接受这些价格是合理的是非常具有挑战性的。

此外,值得注意的是,我们发现National Research 有 3 个警示信号(其中 1 个可能很严重!)需要引起您的注意。

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