EDAP TMS (NASDAQ:EDAP) 的资产负债表健康吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 重要的是，EDAP TMS S.A.(NASDAQ:EDAP) 确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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EDAP TMS 的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，EDAP TMS 的债务为 676 万欧元，低于上一年的 795 万欧元。 不过，EDAP TMS 拥有 4770 万欧元的现金抵消了债务，因此净现金为 4100 万欧元。

EDAP TMS 的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，EDAP TMS 有 2590 万欧元的负债将在一年内到期，723 万欧元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 4770 万欧元的现金和 1630 万欧元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出3080 万欧元。

这一盈余表明，EDAP TMS 的资产负债表比较保守，很可能不费吹灰之力就能还清债务。 简而言之，EDAP TMS 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不沉重！ 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 EDAP TMS 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，EDAP TMS 未实现息税前盈利，但收入增长了 5.9%，达到 5700 万欧元。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

EDAP TMS 的风险有多大？

毫无疑问，亏损企业的风险一般要高于盈利企业。 而事实是，在过去的 12 个月里，EDAP TMS 的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 2,100 万欧元，会计损失为 2,100 万欧元。 由于资产负债表上只有 4100 万欧元，该公司似乎很快就需要再次筹集资金。 总的来说，该公司的资产负债表目前看来并没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们已经发现了 EDAP TMS 的一个警示信号 ，你应该了解一下。

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