这 4 项指标表明 DocGo (NASDAQ:DCGO) 正在安全地使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，DocGo 公司（纳斯达克股票代码：DCGO）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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DocGo 的债务是多少？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，DocGo 的债务为 3010 万美元，高于一年前的 192 万美元。点击图片查看详情。 不过，DocGo 的资产负债表显示其持有 4120 万美元现金，因此实际上拥有 1120 万美元的净现金。

DocGo 的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，DocGo 有 1.601 亿美元的负债将在一年内到期，还有 1550 万美元的负债将在一年后到期。 除了这些债务，DocGo 还有 4 120 万美元的现金以及价值 2.831 亿美元的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.488 亿美元。

这一盈余有力地表明，DocGo 的资产负债表稳如磐石（债务问题完全不用担心）。 有鉴于此，我们认为 DocGo 的资产负债表坚固如牛。 简而言之，DocGo 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，DocGo 的息税前利润在 12 个月内增长了 505%。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 DocGo 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 DocGo 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的情况，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，DocGo 的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务总是明智之举，但在这种情况下，DocGo 拥有 1120 万美元的净现金和看起来不错的资产负债表。 我们喜欢 DocGo 去年息税前利润同比增长 505% 的表现。 因此，我们认为 DocGo 的债务使用不存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了DocGo 的 2 个警示信号（其中 1 个不容忽视！），您在投资前应加以注意。

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