Stock Analysis
当你看到美国食品行业几乎一半公司的市销率(或 "P/S")低于 0.8 倍时,J. M. Smucker Company(纽约证券交易所股票代码:SJM)1.6 倍的市销率似乎发出了一些卖出信号。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定市盈率的升高是否有合理的依据。
J. M. Smucker 的表现如何?
J. M. Smucker 的表现可能会更好,因为它的收入最近一直在倒退,而其他大多数公司的收入都在正增长。 这可能是因为许多人预计其糟糕的收入表现会大幅恢复,从而使市盈率不至于崩溃。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会因股价过高而被套牢。
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J. M. Smucker 的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的标准市盈率,重要的是,该公司的表现要好于同行业。
回顾过去一年,该公司的销售额令人沮丧地下降了 1.4%。 不幸的是,这又回到了三年前的起点,在此期间,公司的整体收入几乎没有增长。 因此,在我们看来,在这段时间里,该公司的收入增长喜忧参半。
展望未来,据关注该公司的分析师估计,未来三年的年增长率应为 4.8%。 与此同时,其他行业的年增长率预计为 2.8%,并无实质性差异。
有鉴于此,我们发现 J. M. Smucker 公司的市盈率高于同行业公司,这一点很耐人寻味。 显然,该公司的许多投资者比分析师预期的更看好该公司,而且现在还不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会失望。
我们能从 J. M. Smucker 的市盈率中学到什么?
一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
鉴于 J. M. Smucker 公司的未来收入预测与整个行业相符,其交易市盈率偏高有点出人意料。 目前,我们对相对较高的股价感到不安,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极的情绪。 这使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的J. M. Smucker 公司的两个警示信号(我们对其中一个信号不太满意!)。
如果您不确定 J. M. Smucker 的业务实力,不妨浏览我们的互动式股票列表,看看您可能错过的其他一些业务基本面稳健的公司。
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About NYSE:SJM
J. M. Smucker
Manufactures and markets branded food and beverage products worldwide.