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对于 CBL International (NASDAQ:BANL) 而言,疲软的法定收益可能并不能说明全部问题
在CBL International Limited(纳斯达克股票代码:BANL)最近发布疲软的财报后,市场对该公司股票的追捧导致股价上涨。 虽然股东们可能愿意忽略疲软的利润数字,但我们认为他们还应该考虑到其他一些可能引起担忧的因素。
放大 CBL International 的收益
许多投资者都没听说过现金流应计比率,但它实际上是衡量一家公司在特定时期的利润与自由现金流(FCF)之间关系的一个有用指标。 应计比率是从特定时期的利润中减去自由现金流,然后用结果除以该时期公司的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
这意味着负应计比率是件好事,因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年的一篇论文,"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。
在截至 2023 年 12 月的一年中,交银国际的应计比率为 3.29。 一般来说,这预示着未来的盈利能力不佳。 也就是说,在这段时间里,该公司没有产生一分钱的自由现金流。 去年,该公司的自由现金流实际为负1 100 万美元,而上述利润为 114 万美元。 值得注意的是,CBL 国际公司一年前产生了 310 万美元的正自由现金流,所以至少他们过去也做到过。
注意:我们一直建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里,查看我们对中比国际的资产负债表分析。
我们对交银国际利润表现的看法
正如我们已经明确指出的,我们对中比国际没有用自由现金流来支持去年的利润有些担心。 因此,我们认为CBL国际的潜在盈利能力很可能低于其法定利润。 另一个坏消息是,去年其每股收益有所下降。 本文的目的是评估法定收益在多大程度上可以反映公司的潜力,但还有很多问题需要考虑。 因此,盈利质量固然重要,但考虑交银国际目前面临的风险也同样重要。 为此,我们发现了4 个警示信号(其中 2 个令人担忧!),您在购买任何 CBL 国际公司股票之前都应该了解这些信号。
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解 CBL International 盈利的本质。 但是,还有很多其他方法可以让你了解对一家公司的看法。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而其他人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 因此,您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集,或 这份内部人士正在购买的股票清单。
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本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
About NasdaqCM:BANL
CBL International
A marine fuel logistics company, provides vessel refueling solutions in Malaysia, Hong Kong, China, South Korea, Singapore, and internationally.